1:37 pm - Friday 24 November 2017 New York

Компания Amazon стала неудержимой

29 октября 2015
Автор:

Фирма становится «идеальной» технологической инвестицией.

Долгое время Amazon.com представлял собой образ быстро растущей технологической фирмы, которая теряла деньги. Вероятно, сейчас настал тот самый момент, когда нужно переоформить этот образ.

На прошлой неделе Amazon (AMZN) опубликовал «сокрушительный» отчет по прибылям. Хотя прибыль составила только 79 миллионов долларов, или 17 центов на единицу акции, но аналитики ожидали, что компания завершит прошедший квартал с потерями, как бывало много раз. Продажи также впечатлили, взлетев на 23% до отметки 25,4 миллиардов долларов и оставив прогнозы аналитиков далеко позади.

Но причины полюбить Amazon не ограничиваются последней парой отчетов, которые оказались значительно лучше ожиданий. Дело даже не в том, что с апреля бумаги компании прибавили больше 60%.

Реальная причина поверить в Amazon кроется в фактах, которые на каждом повороте поддерживают бычьи взгляды экспертов и аннулируют негативные сценарии медведей.

Ниже приведены некоторые из них. Они актуальны даже сейчас, когда акции фирмы уже почти удвоились в цене в этом году.

1. Реальный AWS
Трудно переоценить влияние Amazon Web Services, быстро растущего подразделения Amazon по облачным технологиям, на текущее восхождение бумаг фирмы. Цифры стабильно впечатляют – в последнем квартале продажи достигли 2,09 миллиардов долларов, против 1,17 миллиардов годом ранее, что означает годовой рост на 79%. Удивительные операционные прибыли в 521 миллионов долларов данного сегмента идут бок о бок с операционными доходами североамериканской электронной коммерции в 528 миллионов долларов. Имея такие показатели, трудно смотреть на AWS и не восхищаться.

2. Amazon серьезно относится к Уолл-стрит
Циники скажут, что только Jeff Bezos & Co предлагал информацию об Amazon Web Services, потому что они знали о впечатляющих цифрах. Но одно это уже отличает нынешнюю компанию от прежнего Amazon, который мог только редко задуматься об инвесторах. Учитывая еще и последние шаги по свертыванию неудавшихся аппаратных проектов, включая Fire Phone, который, по многим отчетам, был по нраву самому Безосу, разумно предположить, что фирма начинает серьезно относиться к мнению Уолл-стрит. Это большой плюс для инвесторов, которые внимательно следят за рыночными настроениями.

3. Существенная маржа
Похоже, что Amazon встал на путь прибыльности, и не только потому, что за последнюю пару кварталов операционные результаты оказались в зеленой зоне. Детальный анализ показывает, что маржа прибыльности находится под вниманием руководства, вследствие чего растут доходы. Возьмем, к примеру, уже отмеченный сегмент AWS, который даже в начале своего существования чувствует оживленное расширение маржи – на основе показателей третьего квартала операционная маржа составила 25%, против 21,4% второго квартала и 8,4% годом ранее. Маржа североамериканской электронной коммерции, наоборот, упала с 5,1% второго квартала до 3,5% в третьем квартале. Однако, прибыльность этого сегмента впечатляет, если сравнивать ее с операционными потерями в прошлом году.

4. Оптимистичность компании
Если Amazon сможет восстановить маржу электронной коммерции за праздничный квартал и добавит к этому очередной рост прибыльности AWS, то компания будет вне сравнений. Это самая большая причина верить в Amazon, учитывая высокие прогнозы для четвертого квартала и оптимистичность самой фирмы по поводу последних месяцев текущего года. В частности, Amazon ожидает продажи на сумму 33,5-36,75 миллиардов долларов, рост на 14-25% на годовой основе. Операционным доходам предоставили коридор пошире – от 80 миллионов до 1,28 миллиарда долларов, против 591 миллиона долларов четвертого квартала 2014 года. 

5. Ограниченные возможности роста
Текущая прибыльность и ажиотаж вокруг AWS поддерживает ту идею, которая уже давно является основой для бычьих настроений по поводу компании. Конкретнее говоря, многие видят в Amazon модель будущей экономики. В прошлые годы такое описание привлекало внимание, но в 2015 году оно сыграло важную роль для инвесторов, так как прибыли в целом были под давлением, а на рынке все больше распространялись слухи о грядущей рецессии в США, которая отправит многие бумаги далеко вниз. Когда возможности роста ограничены, инвесторы готовы платить высокую цену за этот рост, что означает больше бычьих настроений для акций Amazon.

Поделиться:
Случайные статьи
Ваш комментарий:
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.