1:38 pm - Friday 24 November 2017 New York

Как выжить во время краха на рынке: уроки истории

07 сентября 2015
Автор:

Возвращайтесь на рынок, покупайте стабильно и покупайте дешево. 

Когда на прошлой неделе я начал покупать акции, я не пытался выглядеть умным, показать дно или «поймать падающий нож». Я также не противоречил самому себе, так как в своей прошлой статье я предупредил, что падение промышленного индекса Dow Jones до 12000 (и даже до 5000 в сравнительно отдаленном будущем) не станет чем-то невообразимым. 

Вместо этого я просто следовал трем самым простым, надежным и легко доступным инвестиционным урокам финансовой истории.

В основе: Покупайте раньше. Покупайте часто. Покупайте дешево.

Ранние покупки означают, что инвесторы не должны сидеть, сложа руки, и ждать разворота вверх, прежде чем начать вкладываться.

Так инвесторы не ловят основные развороты, но они и не должны. Бен Инкер, главный инвестиционный стратег в бостонской фирме GMO, рассказал мне в прошлом году, что те вкладчики, которые находились вне рынка во время краха 2007-2009 годов, так и сидели на наличных еще долго после начала восстановления. 

На долгосрочной основе тенденция доходов с глобальных акций всегда оставалась позитивной.

Некоторое время я осторожно следил за рынками (точнее сказать, чрезмерно осторожно). Я и сегодня не спокоен, так как массовый медвежий рынок остается вероятным.

Но я не знаю. И инвесторы, похожие на меня, которые держат свои приобретения около пяти лет, не могут позволить себе оставаться вообще без акций. Существует серьезный вопрос – должны ли вкладчики держать менее 60% портфеля в бумагах.

В конечном итоге, у вас есть больше шансов сделать деньги на акционерном рынке, чем потерять. И те, кто держатся довольно долго, в основном и делают.

Частые покупки означают, что инвесторы не должны покупать все сразу, а постепенно – в идеале, равными частями каждый месяц.

Да, я знаю, что «усреднение долларовой стоимости» до скуки повторяет каждый финансовый советник в Америке.

Но для этого существует хорошая причина.

Даже те инвесторы, которые начали вкладываться в акции в абсолютно неподходящий момент, в основном, сумели хорошо выбраться из ситуации, если усредняли на падении бумаг.

Даже во время крутых развалов 2007-2009 годов и 2000-2003 годов техника отстояла свою пригодность. Удивительно, но она выдержала и тест знаменитого краха 1929 года.

Сентябрь месяц 1929 года оказался самым худшим моментом в истории для инвестиций в акции. За следующие три года промышленный Dow Jones должен был упасть на 90% и остаться ниже уровней 1929 года почти два десятилетия. 

Но инвестор, который начал покупать именно перед падением, вышел бы в прибыль уже в начале 1934 года, если он смог бы держать нервы под контролем и продолжать ежемесячно инвестировать во время нисходящего рынка.

Другой инвестор, купивший максимум марта 2000 года и продолжавший ежемесячные операции, вышел бы в прибыль осенью 2003 года. Третий, кто вошел в октябре 2007 года, вернулся бы в зеленую зону после двух лет. 

Их убытки на дне были поменьше, они раньше вернули потери и получили больше прибыли, чем те, кто просто замер. 

Третий урок – покупайте дешево.

Это означает инвестировать на таких уровнях, где цены самые низкие, а расценки самые привлекательные. Такие условия появляются после долгих падений, когда становится слишком страшно войти в рынок.

Конечно, Dow Jones торгуется ниже своего пика на 12%.

Но «качественные» европейские акции, по показателям индекса MSCI Europe Value (EVAL), уже находятся в фазе медвежьего рынка – со своих прошлогодних максимумов они находятся ниже на 20% и больше по долларовому эквиваленту. 

«Качественные» бумаги развивающихся стран (отслеживается индексом MSCI Emerging Markets Value) упали на 40% с пика 2011 года. Сколько еще им падать?

Логично полагать, что «искатели наживы» в первую очередь приглядятся к таким акциям.

Инвесторы, которые предпочитают спокойную и тихую обыденность, должны, по крайней мере, приобрести что-то кроме индекса S&P 500 (SPX). Это означает покупать как качественные международные фонды и фонды развивающихся стран, так и американские фонды.

Поделиться:
Случайные статьи
Ваш комментарий:
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.